威廉．歐尼爾(William J. O'Neil)CANSLIM投資法則

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http://www.tej.com.tw/twsite/tejweb/tw/product/explain/T0226.htm

認識CAN SLIM法則是精同事介紹閱讀 William J. O’Neil 寫的 「笑傲股市」 一書，其實裡面一書的確有很多有趣的觀念，也引起自己思考很多的操作準則與買賣原則，

 

 

威廉．歐尼爾(William J. O'Neil)CANSLIM投資法則

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背景： 　　威廉．歐尼爾(William J. O'Neil)是美國知名的成長型投資大師，投資經歷長達40年，畢業於南美以美大學(Southern Methodist University)，並曾在美國空軍服役期間以300美元開始投資寶鹼(Proctor & Gamble)股票，退役後在洛杉磯的海頓．史東(Hayden, Stone & Company)證券公司擔任經紀人及在哈佛大學的管理發展所(PMD：Program for Management Development)研究期間，開始研究美國股票史上漲幅最大的股票所具有的特性，發展出著名的CANSLIM選股投資法則，他以CANSLIM 的方法進行實際投資，創下在26個月內大賺20倍的記錄，1963年創立威廉．歐尼爾公司(William O'Neil & Co.,Inc.)，並買下紐約證券交易所(NYSE)的交易席位，當時他年僅30歲，創下最年輕擁有紐約證券交易所交易席位的記錄，1984年開始發行投資者財經日報(Investor's Business Daily)，成為唯一可以和華爾街日報(The Wall Street Journal)媲美的投資日報，1988年出版How to Make Money in Stocks: A winning system in good times or bad一書(中譯：笑傲股市)，即成為當年度全美最暢銷的投資類書籍，並在1990年及1994年再版，至今已銷售達100萬本以上，而且仍然繼續發行。  　　目前威廉．歐尼爾公司已成為全球主要基金經理人最喜愛的投資顧問公司之一，有超過600位基金經理人聽取威廉．歐尼爾的投資建議，而投資者財經日報在全美的訂戶超過30萬人，對股市的影響非常大，威廉．歐尼爾公司目前仍擔任其旗下五家公司的董事長，並持續以演講的方式宣揚其CANSLIM的投資策略。 資料來源：1. http://www.williamoneil.com、2.  http://www.investors.com、 　　　　　3.  http://www.dailygraphs.com。 　　　　　4. 笑傲股市：美商麥格羅．希爾出版 　　　　　(英文本：How to Make Money in Stocks：A winning system in good times or bad) 投資程序： 　威廉．歐尼爾研究1953年開始至1990年間，美國表現最好的500家上市公司，整理出其具的共同特性，發展出CANSLIM的投資哲學： C：當季盈餘成長率至少18~20%(Current quarterly earning per share must be up at least 18~20%)。 A：過去五年盈餘顯著成長，複合成長率15~50%或以上(Annual earning per share should be meaningful growth over the last five years, the annual compounded growth rate of earnings in the superior firms should be from 15% to 50%, or even more per year)。 N：新產品、新管理階層或股價創新高，忘記低價股，股價低通常有其理由存在(Buy companies with new products, new management, or significant new changes in their industry conditions, and most important, buy stocks as they initially make new highs in price. Forget cheap stocks—they are usually cheap for a good reason)。 S：流通在外股數少或是在合理水準之內(Shares outstanding should be small or of reasonable number, not large capitalization, older companies)。 L：市場的領導者或落後者，應挑選(Leader or Laggard：the 500 best performing stocks from 1953 to 1990 averaged a relative price strength of 87)。 I：專業投資機構的認同(Institutional sponsorship：Buy stocks with at least a few institutional sponsors with better than average recent performance records)。 M：市場走向(Market Direction)。 使用方法： 　由於威廉．歐尼爾所用的指標中，有一小部份無法以量化的方式做程式篩選，如公司是否有新產品？新產品的競爭力如何？新經營階層的良窳？等，皆是主觀判斷，不列入篩選條件，而其第７項標準，由於每一個人對於市場方向的定義及看法皆可能不同，因此，本選股不做判斷，自行輸入市場之趨勢。 　選股標準：以下七個選股標準中，符合１個即給１分，總分達５分以上即是買進標的。 C：單季常續性利益成長率≧18%。 A：五年常續性利益複合成長率≧15% 且 每年皆為正成長。 N：股價≧最近１年最高價。 S：總市值＜市場平均總市值╳1.2。 L：一年股價相對強弱度(RPS)≧80。 I：投信基金持有家數≧10 或 外資持股比例≧5%。 M：市場趨勢是否為多頭？

正向心理學

https://youtu.be/K8qpn6kNfPc

橋椿將調漲售價10%

 

新聞連結：http://news.ltn.com.tw/news/business/paper/1140245

橋椿(2062)因為被踢出MSCI 成分股，股價稍微小跌，綜觀從Q3財報公布，那慘到不能再慘的EPS，

幾乎沒什麼好消息，唯一的好消息只有要除權前稍微漲了一波，如果這個消息成真，理論上，毛利應該

有機會回到23~24%才對，因為營收要增加一成

 

## 一些舊的參考資料

2016 q1-q3 eps 3.3 :  所以順利填息上漲是43塊

2017 q1-q3 eps 1.2 ;  股價目前約37 塊

 

2017Q3

營業收入： 14億6千萬

 

##

 

1)人力成本

2014/2 招募800 

2014/3 招募300

2014Q1人工成本增加3000費

 

2)正常營運水準

每月約5億

 

3)外匯：

人民幣對美金  升值：會有 匯率收益，反之則陪，但成本會增加  （跟一般外銷產業相同）

一Q約6000萬  (5*3=15億＊3%)

人民幣一般年底 會保持相對平穩，甚至會有小幅升值

4) 折舊

新廠折價，每年約2-2.5億：所以每個月，約需要2000萬

 

宏碁[2353] 籌碼分析資訊整理

討論網站

＊ mobile 01 原始討論：投資與理財- 個人研究觀察記錄篇(宏碁轉型之路篇) - 生活討論區- Mobile01

＊ A 大 新的blogger : http://stockresearchsociety.blogspot.tw/2017/11/11111230.html

查詢網站

＊ 日報查詢系統： http://bsr.twse.com.tw/bshtm/

＊ 當沖統計： http://goodinfo.tw/StockInfo/DayTrading.asp?STOCK_ID=2354

＊  籌碼分析： https://histock.tw/stock/main.aspx?no=2353

 

這兩天宏碁當沖客盛行，昨天甚至超過40% 要判斷籌碼，可以從上面列的幾個查詢網站去查看細項的倦商買賣狀況來幫助是否賣出或繼續持有

個人的看法是股價應該是長線看好，因為如果是要獲利了解，不會都在上蓋暴大量，而是應該直接殺低，根據散戶多殺多，在A大籌碼清單內的

七萬張發揮人採人的狀況，所以繼續持有風險應該不高 ，如果你時間多，可以短線進出操作，低買高賣，如果不想花太多時間，就暫時不要理他，理論上

財報變好，這利多可以支持繼續持有的理由，根據一些投資家的研究報告，其實最後長線的價值投資，整體報酬率並不會輸跑短線的投資人

O2O營銷模式(Online To Offline)

簡而言之，就是從網路取的客戶，然後一樣導到實體店家去取貨，有點類似以前可能店家需要透過打廣告

吸引客戶上門買東西，現在是直接在線上購買後，直接到實體電取貨，跟前幾年流通的B2B,C2C,B2C有點

小小差異，O2O 跟b2b 中間比較有交集的部份就是所謂的團購，但團購網現在已經式微，原因是兩端的

商家或買家，基本上都不需要在透過這個團購平台進行，除非是小量，

 

2017/11/14 MSCI 台股指數成分調整

資料來源： http://jow.win168.com.tw/z/zm/zmd/zmdc.djhtm

 

指數簡介

MSCI全球指數，是摩根士丹利資本國際公司（Morgan Stanley Capital International）所編製的證券指數，指數類型包括產業，國家，地區等，範圍涵蓋全球，為歐美基金經理人對全球股票市場投資的重要參考指數。MSCI指數所組成的股票，大都是股市中的大型股票，隱含著業績與財務穩定。  MSCI指數分成 price、gross、net 三種數值，price 單純是股價數值增長，gross 是股利再投入， net 則是股利投入後再扣除稅額。

MSCI台股指數成份股
公司代碼名稱	市值(百萬元)	佔台股大盤比重(%)	累加比重(%)	大盤β值	電子β值	金融β值
2330台積電	6,210,326	32.27%	32.27%	1.39	1.15
2317鴻海	1,854,175	9.13%	41.40%	1.71	1.13
3008大立光	764,598	3.15%	44.55%	1.64	1.38
2454聯發科	502,247	2.67%	47.22%	1.32	0.84
2882國泰金	625,648	2.19%	49.41%	1.00		1.60
2412中華電	795,138	2.14%	51.55%	0.33	0.88
1301台塑	592,014	2.08%	53.63%	1.03
1303南亞	592,432	1.93%	55.56%	0.83
2891中信金	377,267	1.85%	57.41%	0.71		0.87
2881富邦金	491,725	1.74%	59.15%	0.74		1.28
2002中鋼	387,864	1.69%	60.84%	0.78
1216統一	362,513	1.67%	62.51%	0.65
1326台化	552,124	1.49%	64.00%	0.99
2308台達電	355,863	1.45%	65.45%	1.06	0.96
2886兆豐金	320,956	1.40%	66.85%	0.64		0.80
2311日月光	324,992	1.34%	68.19%	0.80	0.50
2474可成	253,844	1.20%	69.39%	1.44	0.90
2382廣達	275,792	1.06%	70.45%	0.81	1.34
2303聯電	197,571	1.04%	71.49%	0.52	0.44
2357華碩	202,773	1.00%	72.49%	0.58	0.66
2892第一金	235,776	0.97%	73.46%	0.67		0.69
3045台灣大	366,029	0.94%	74.40%	0.34	1.01
2884玉山金	186,904	0.91%	75.31%	0.60		0.62
2912統一超	292,654	0.87%	76.18%	0.87
4938和碩	187,305	0.78%	76.96%	1.43	1.38
6505台塑化	1,014,515	0.77%	77.73%	1.48
2885元大金	160,782	0.74%	78.47%	1.02		1.09
5880合庫金	198,294	0.70%	79.17%	0.59		0.60
2887台新金	132,781	0.69%	79.86%	0.63		0.69
2883開發金	138,376	0.68%	80.54%	0.76		0.92
2880華南金	181,715	0.65%	81.19%	0.61		0.62
3481群創	127,884	0.62%	81.81%	1.23	0.75
4904遠傳	229,724	0.62%	82.43%	0.27	0.63
2105正新	181,195	0.62%	83.05%	0.67
1101台泥	124,242	0.61%	83.66%	0.69
2409友達	117,416	0.58%	84.24%	0.79	0.50
5871中租-KY	110,114	0.56%	84.80%	0.63
2890永豐金	102,434	0.53%	85.33%	0.38		0.48
2325矽品	149,118	0.53%	85.86%	0.31	0.14
2207和泰車	190,890	0.52%	86.38%	1.12
2324仁寶	93,965	0.49%	86.87%	0.68	0.65
2354鴻準	129,850	0.46%	87.33%	1.25	0.71
1402遠東新	136,766	0.45%	87.78%	0.91
2301光寶科	86,512	0.44%	88.22%	0.95	0.95
6488環球晶	0	0.44%	88.66%
9904寶成	108,442	0.44%	89.10%	0.86
2888新光金	97,781	0.43%	89.53%	0.80		1.52
2801彰銀	152,491	0.42%	89.95%	0.65		0.65
2395研華	142,805	0.39%	90.34%	1.03	0.85
2823中壽	108,859	0.38%	90.72%	0.62		1.19
3231緯創	72,321	0.37%	91.09%	0.78	1.18
3034聯詠	70,587	0.37%	91.46%	0.86	0.40
3702大聯大	75,740	0.36%	91.82%	0.83	1.52
2049上銀	88,109	0.36%	92.18%	1.28
6239力成	72,850	0.36%	92.54%	1.03	0.54
1102亞泥	89,919	0.34%	92.88%	0.91
2356英業達	82,691	0.32%	93.20%	0.99	1.09
2408南亞科	225,586	0.31%	93.51%	1.14	0.61
1476儒鴻	79,704	0.31%	93.82%	1.38
2347聯強	62,631	0.30%	94.12%	0.64	0.97
2377微星	63,195	0.29%	94.41%	1.26	1.34
2379瑞昱	58,501	0.29%	94.70%	1.29	0.67
1504東元	55,775	0.29%	94.99%	0.89
5347世界	0	0.29%	95.28%
8299群聯	0	0.28%	95.56%
2353宏碁	58,915	0.28%	95.84%	0.80	0.49
9921巨大	59,635	0.25%	96.09%	0.89
9910豐泰	86,498	0.25%	96.34%	0.94
8464億豐	90,104	0.24%	96.58%	1.25
1227佳格	68,083	0.24%	96.82%	0.42
2498宏達電	53,071	0.24%	97.06%	0.46	1.06
2633台灣高鐵	62,159	0.22%	97.28%	0.29
2385群光	54,766	0.22%	97.50%	0.87	0.51
6456GIS-KY	81,805	0.22%	97.72%	2.32	1.12
4147中裕	0	0.21%	97.93%
4958臻鼎-KY	57,942	0.18%	98.11%	1.28	1.06
2542興富發	46,548	0.18%	98.29%	0.77
2603長榮	67,408	0.18%	98.47%	0.72
2618長榮航	62,602	0.17%	98.64%	0.47
2834臺企銀	50,905	0.17%	98.81%	0.38		0.48
2610華航	61,821	0.16%	98.97%	0.47
2915潤泰全	48,955	0.16%	99.13%	1.00
1722台肥	38,367	0.16%	99.29%	0.63
9914美利達	39,914	0.15%	99.44%	0.65
9945潤泰新	52,086	0.15%	99.59%	0.86
1434福懋	51,635	0.13%	99.72%	0.86
2201裕隆	39,716	0.12%	99.84%	0.58
3682亞太電	41,415	0.11%	99.95%	0.77	0.69
2451創見	35,969	0.09%	100.00%	0.71	0.35